互聯(lián)網(wǎng)公司推出的余額寶類產(chǎn)品，本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)了活期存款的市場利率化，打亂了先定期、后活期的戰(zhàn)略部署，加快市場化進(jìn)程，中金證券銀行業(yè)分析師毛軍華表示，據(jù)中金證券估算，3年內(nèi)貨幣市場基金能替代8個(gè)百分點(diǎn)的儲(chǔ)蓄存款，也將降低銀行凈息差約14-15個(gè)bp，影響凈利潤約8%。毛軍華表示，更為重要的是，隨著客戶資金的流逝，余額寶像鯰魚一樣推動(dòng)銀行紛紛推出T+0貨幣基金產(chǎn)品。根據(jù)美國經(jīng)驗(yàn)，在理論市場化進(jìn)程中，貨幣市場基金曾達(dá)到存款的20%-60%。目前，雖然我國在互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模占比上與發(fā)達(dá)國家仍有差距，且產(chǎn)品形式較為簡單，產(chǎn)品黏度、價(jià)值較差，但不可忽視的是，我國儲(chǔ)蓄率高達(dá)50%以上遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家。在各種金融業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，我國銀行渠道存款搬家在互聯(lián)網(wǎng)渠道迅速拓展中，加速形成新趨勢，這種搬家也將隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)滲透率的提高而增加，未來的提升比例和空間將遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家。