近期，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)金融業(yè)的滲透，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已成為一個(gè)新的討論熱點(diǎn)。一些研究者甚至將其上升為平行于間接融資、直接融資的第三種金融模式，即依靠互聯(lián)網(wǎng)擺脫金融中介機(jī)構(gòu)的新模式。應(yīng)該承認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的確具有許多不同于傳統(tǒng)金融的特征，同時(shí)也顯示出很強(qiáng)的創(chuàng)新性和競爭性，但因?yàn)樗⒉桓淖冑Y金在不同市場主體間轉(zhuǎn)移的這個(gè)核心，也沒有改變金融本身，其實(shí)可歸類到直接融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可看作“金融脫媒”的一種新形式。脫媒”一般是指在進(jìn)行交易時(shí)跳過所有中間人而直接在供需雙方間進(jìn)行。所謂“金融脫媒”是指在金融管制情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金體外循環(huán)。上世紀(jì)90年代起，中國“金融脫媒”已經(jīng)歷兩個(gè)快速發(fā)展階段：一是上世紀(jì)90年代，證券市場突飛猛進(jìn)，家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成從以銀行儲(chǔ)蓄為主轉(zhuǎn)為向證券資產(chǎn)分流；二是近5年來，利率市場化和金融管制催生的影子銀行，拓展出大量直接融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可看作“脫媒”的第三波浪潮，在未來金融創(chuàng)新發(fā)展中扮演著鯰魚角色，將改變商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式，重構(gòu)已有融資格局。更為重要的是，它將帶來全新的金融理念。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，它的改變?cè)谟谝?guī)則再造，即借助信息整合、挖掘的方法和標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的量化技術(shù)手段提高借貸效率、提高風(fēng)控能力、降低貸款成本。更重要的是，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還帶來了一種新的微貸理念：信貸不再是一種權(quán)利，而是一種公平合理交易的商品和服務(wù)。